股權分配的不確定性
設計股權結構時，如何合理地分配股權往往令人困惑。對創業團隊而言，股權應如何分配才能公平地反映每位成員的貢獻與承擔的風險？如果股權分配不均，可能會引發未來的矛盾；但如果過於平均分配，又可能不足以激勵核心成員的積極性與長期投入。
創始人和早期員工的股權激勵
給予早期員工股權是一種常見且有效的激勵手段，但在設計股權激勵方案時，面臨的挑戰在於如何合理設定股權分配方案、股權解禁期及未來員工的持股比例。具體來說，員工是否能在未來獲得股權？如何設置股權解禁期，既能激勵員工長期投入，又不會對公司造成過大財務負擔？這些都是需要謹慎考量的關鍵問題。
股東權益的保護
股權設計必須充分考慮股東權益的保護，特別是在股東權益發生變動或出現爭議時。創始人和早期投資人往往擔心如何設計股東協議，以保障自身的控制權、分紅權以及未來的退出權。如何避免股份過度稀釋，並在不同情境下靈活調整股東權益結構，常常成為設計者面臨的難題。
公司估值與股權價值的關係
在進行股權設計時，確定公司當前的估值是一大挑戰，尤其對於初創公司而言，市場上缺乏明確的標準來衡量其價值，這使得股東在股權分配時往往感到不確定。估值的不準確不僅會影響每位股東最終持有股權的價值，還可能在未來引發衝突或爭議。
投資人介入後的股權結構調整
當外部投資者進入時，如何在不削弱創始人控制權的前提下設計股權結構，以實現雙方利益的平衡，成為一大挑戰。例如，風險投資人可能會要求獲得董事會席位或特定的控制權條件，創始人則需謹慎調整股權結構，以應對這些要求，同時保護自身的決策權和控制權。
股權退出機制的設計
設計股權退出機制是股權結構設計中的一大難題。股東如何退出、以何種方式出售股份、以及如何確定出售價格等問題，未來都可能成為爭議的焦點。對於投資者而言，退出策略應該在初期就進行清晰規劃，這樣才能避免未來無法順利實現預期收益的風險。
